|
上海银行是中国第二大城市商业银行，汇丰自2001年入股上海银行，持有该行8%的股权，位列第二大股东。经过多年准备，上海银行计划择机实现A+H两地上市。通常情况下，财务投资者等待上市作为退出的时机将在眼前，又是什么原因逼迫汇丰提前“割肉”呢？
汇丰控股有限公司(0005.HK,下称汇丰）出售所持中国第二大保险公司中国平安（2318.HK）16%的股权仍在紧锣密鼓，另一边其持有8%的上海银行股权也在同步进行出售，据接近交易人士确认，两项转让交易都已接近达成最终协议，上海银行的买家将会是联合体，除了早有意向的上海银行股东中国建银投资有限责任公司（下称建银投资）以外，还有可能引入外资PE。该交易金额超过50亿元。
轮番出售所持有的中国资产，“中国策略不改变”的汇丰看上去有些违背常理。虽然近期中国经济形势引人担忧，但试图缩小自身在华资产规模的跨国公司并不多。汇丰亚太区新闻发言人回应,汇丰的中国策略没有改变。该发言人称,汇丰将继续与长期的战略伙伴交通银行(601328.SH/03328.HK)保持合作,但提及是否上海银行的发展计划,该发言人则保持沉默。
据接近交易人士了解，汇丰确实需要出售股权能带来的资金。《巴塞尔协议III》将于2013年期分阶段实施，最低核心资本充足率的要求为7%。巴塞尔委员会还拟对系统重要性银行提出2.5%额外资本要求。其中包括汇丰，使其核心资本充足率最低要求为9.5%。汇丰因处理美国的有毒资产，大福拉低了近年的整体股本回报率，年回报率约为10%，其本身进行资本腾挪的余地并不大。今年以来，汇丰控股已剥离或关闭逾40项资产。
不过即使现在出售，这些中国投资也给汇丰带来益处。汇丰所持上海银行股份账面价值几乎翻了10倍，已超过50亿元。汇丰持有的中国平安保险股权目前市值94亿美元，较汇丰2002年和2005年支付的收购成本增长了78亿美元。
