|
银监会主席刘明康日前在CEO组织峰会上讲话时提到，最新的房贷压力测试结果显示，即使房价下跌40%，拨备覆盖率仍高于国际通行的110%标准，我国银行业房地产风险总体可控。而今年7月底刘明康接受媒体采访时透露，房贷压力测试结果显示，即使房价下跌五成，银行业也可以承受，也就是说银行业不会被房地产裹挟。
短短三个月时间不到，刘明康两度表态，表述上略有区别：此前是“也可承受”，现在是“风险总体可控”，但幅度却收窄了10%。银行真能扛住40%、50%的房价跌幅吗？
房价下跌四、五成是什么概念？若房价下跌四五成，意味着楼市崩盘，大部分房企将彻底破产、资不抵债。银行所有涉房贷款都将成为不良资产。目前银行压力测试主要通过静态数据反映不良率的变化，但仅从资本充足率、拨备方面考虑银行抗压能力远远不够，必须从动态角度进行衡量。我国银行业贷款中抵押贷款占比30%~40%，而大多数抵押物又是土地或房产，房价下跌，抵押物价值下降，如果房价下跌50%，银行的总资产将大幅缩水，系统性风险不容小视。不仅如此，地方投融资平台六成的还款来源于土地出让金，如果房价下跌五成，地方投融资平台将丧失偿债能力，不良贷款将水落石出，银行现有拨备远远不能覆盖其风险。
这还没有考虑房价大跌带来的连锁反应。房地产市场是一副多诺米骨牌，牵扯的是上下游60多个行业，一旦大批房企首先倒下，将会形成巨大的冲击波，与房地产相关的行业必然被拖下水，如钢铁、水泥、建材、家纺等行业求生无门，这些行业将出现大规模的坏账，银行对企业的授信会反过来成为勒在银行脖子上的绞索。
